Цены на сырьевых рынках демонстрируют разнонаправленную динамику 29 июля. Сельскохозяйственные контракты вновь вспомнили о засухе в России.
Конец прошлой недели и начало текущей проходили под знаком коррекции на сельскохозяйственном рынке. Пшеница, показавшая самый мощный рост среди зерновых, была под сильным давлением. Однако погодные условия в России, Казахстане и ряде других регионов так и не улучшились. Более того, были обновлены температурные рекорды, которые вновь напомнили рынку о возможных потерях урожая. Telvent DTN Inc. предупреждает, что засуха может распространиться и на некоторые районы Украины, кроме РФ и Казахстана. Московский Институт сельскохозяйственных исследований прогнозирует, что урожай пшеницы текущего года может оказаться на 24% меньше, чем в прошлом году. Эксперты института ожидают урожай на уровне 47 млн. т. по сравнению с прежним прогнозом института на уровне 51 млн. т. В прошлом году Россия собрала около 62 млн. т. пшеницы. Экспорт зерновых с Украины в текущем году может сократиться до 18,5 млн. т. с прошлогодних 21,2 млн. т. В целом, прогнозы по России укладываются в диапазон 75 млн. т. 80 млн. т. зерновых.
Однако засуха это далеко не единственная проблема в РФ. На этапе логистики хранения зерна происходит потеря до 10%-15% урожая. Фактически, надежное хранение обеспечивается лишь для 32 млн. т. зерна. В резервах страны находится до 21,9 млн. т. зерна, но это резерв, который может стать критичным, если в следующем году засуха вновь повториться. Поэтому на рынке ожидают, что власти РФ запретят экспорт зерновых в текущем году, чтобы обеспечить внутреннее потребление, составляющее до 77 млн. т.
По состоянию на 12:00 мск, бушель кукурузы подорожал до $3,9275 +0,51%, 100 фунтов риса снизились до $10,060 -0,84%, бушель сои подорожал до $9,8225 +0,43%, а бушель пшеницы вырос до $6,1700 +0,24%.
На рынке металлов без особых ярких событий. После предыдущих дней роста, спекулянты предпочитают оставаться на обочине и фиксировать прежние длинные позиции. Рост котировок меди в Шанхае почти на 2% не спровоцировал аналогичное движение на Лондонской бирже металлов. Более того, если на одной чаше весов поступления долларовых средств и надежды на бесконечную мягкую монетарную политику в США, то на другой постоянно ухудшающиеся макроэкономические показатели по США. Объем заказов на товары длительного пользования за июнь сократился на 1,0% после падения на 0,8% в мае. Речь идет о товарах, срок пользования которыми превышает 3 года, включая бытовую технику, электронику и автомобили, т.е. те товары в которых наиболее высокая доля использования промышленных металлов. В начале будущей недели будут опубликованы индексы PMI по Китаю, которые, судя по утечке информации, могут показать отрицательную динамику, свалившись ниже значения в 50 пунктов. Кроме того, на рынке циркулируют слухи о резком росте свободных мощностей в добывающем секторе Австралии. Австралия является одним из главных поставщиков сырья для китайской экономики, а рост свободных мощностей может говорить о спаде китайского спроса.
Тем не менее, ситуация на рынке долларовых кредитов пока способствует вложениям в высокодоходные и рискованные активы. Ставки по LIBOR остаются низкими, а надежды на печатный станок ФРС США заставляют искать убежище от потенциально слабого доллара в таких активах, как металлы.
Ситуация с запасами на LME остается позитивной для сторонников роста. На утро 28 июля она была следующей: алюминий 4399775 т. -4875 т., медь 413800 т. -2475 т., никель 115950 т. -312 т., свинец 183175 т. +375 т., цинк 620300 т. -300 т.
По состоянию на 12:24 мск на спот рынке: медь подешевела на 0,17% до $3,2249 за фунт, никель снизился на 0,05% до $9,2291 за фунт, алюминий снизился на 0,30% до $0,9109 за фунт, цинк снизился на 0,16% до $0,8707 за фунт, а свинец подорожал на 0,25% до $0,9048 за фунт.